Risikoadjustierte Performanceanalyse von Anleiheportfolios

Description

Für eine fundierte Anlageentscheidung ist die Messung und Beurteilung der erzielten Ergebnisse unabdingbar. Die Dimensionen Rendite und Risiko sind daher immer gemeinsam zu betrachten, um Fehlallokationen zu vermeiden. Jens Daum untersucht die zur Verfügung stehenden Instrumente der Performanceanalyse von Anleihe- und Aktienportfolios. Diese verknüpft er mit einem Risikobegriff auf Basis eines No-Arbitrage-Ansatzes, um mit dem entwickelten Modell eine risikoadjustierte Performanceanalyse für Anleihenportfolios zu ermöglichen. Auf Basis realer Anleiheportfolios und unter Kenntnis der jeweils vorgenommenen Umschichtungen wird die Anwendbarkeit des Modells in einer umfangreichen empirischen Studie gezeigt. Front Matter....Pages I-XIV Einleitung....Pages 1-4 Die Performanceanalyse im Umfeld der Vermögensverwaltung....Pages 5-42 Die Modellierung des Kreditrisikos....Pages 43-63 Parameterschätzung des Modelles....Pages 65-113 Die Performanceanalyse....Pages 115-142 Zusammenfassung und Ausblick....Pages 143-144 Back Matter....Pages 145-176