Finanzierungsdesign bei Venture-Capital-Verträgen

Description

Jungen Innovationsunternehmen fällt heute eine Schlüsselrolle für Wirtschaftswachstum und Schaffung neuer Arbeitsplätze zu. Den Eigentümer-Unternehmern steht jedoch zu wenig Venture-Capital zur Verfügung, das die Ausreifung und Umsetzung der Geschäftsidee finanziell absichert. Ein wesentlicher Grund hierfür ist das Informationsgefälle zwischen dem Unternehmer-Eigentümer und dem Kapitalgeber zu Beginn und während der Laufzeit der Finanzierungsbeziehung. Pierre Weimerskirch zeigt, wie die Informationsprobleme durch die Gestaltung effizienter Finanzierungsverträge reduziert werden können. Zu diesem Zweck wird das Design eines optimalen Finanzierungsvertrags entwickelt. Als effiziente Vertragskonstruktion erweist sich ein hybrides Instrument, das Elemente schuldrechtlicher und beteiligungsrechtlicher Finanzierungsformen integriert. Diese Arbeit ist in Wissenschaft und Praxis auf reges Interesse gestoßen. Daher wurde eine zweite Auflage notwendig, für die die Kapitel drei und vier überarbeitet und das Literaturverzeichnis auf den neuesten Stand gebracht wurden. Front Matter....Pages I-XVIII Einleitung....Pages 1-4 Venture Capital....Pages 5-20 Venture-Capital-Finanzierung: Grundprobleme....Pages 21-32 Literaturüberblick....Pages 33-63 Finanzierungsdesign: Grundbausteine und Lösungsmethode....Pages 65-83 Finanzierungsdesign: Das Modell....Pages 85-164 Finanzierungsdesign: Modellerweiterungen....Pages 165-173 Zusammenfassung und Schlußfolgerung....Pages 175-180 Back Matter....Pages 181-193