Anlageberatung bei Retailbanken: Einfluss auf das Anlageverhalten und die Performance von Kundendepots

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Seit den lang anhaltenden Abwärtsbewegungen der Aktienmärkte der letzten Jahre werden Einfluss und Qualität der Empfehlungen von Anlageberatern der Banken in der Öffentlichkeit und in der Forschung intensiv diskutiert. Aktuelle Studien zeigen, dass Kunden mit der Bankberatung, insbesondere auch mit der Anlageberatung, nicht zufrieden sind. Armin Müller untersucht die Auswirkungen der Inanspruchnahme einer standardisierten Anlageberatung und die Vor- und Nachteile eigenverantwortlichen Agierens am Kapitalmarkt. Datenbasis seiner empirischen Untersuchung sind zwei Paneldatensätze mit jeweils 12.000 und 10.050 Kundendatensätzen einer Großbank. Er ermittelt die Charakteristika von verschiedenen Anlegertypen und evaluiert den Zusammenhang zwischen der Inanspruchnahme einer Anlageberatung und den dabei entstehenden Kosten. Darüber hinaus analysiert er die Wechselwirkung zwischen der Beratung und der gewählten Strategie beziehungsweise der hieraus resultierenden Asset Allocation sowie den Einfluss einer Anlageberatung auf die Portfolioperformance. Front Matter....Pages I-XXI Einleitung....Pages 1-5 Die Anlageberatung....Pages 6-19 Theoretische Grundlagen und empirische Befunde....Pages 20-57 Methodik....Pages 58-85 Messmethodik Beratungsintensität und Kundenportfoliorendite....Pages 86-93 Die Stichprobe....Pages 94-109 Empirische Analyse: Deskriptive Statistik und Einflüsse der Anlageberatung auf die Portfoliodeterminanten....Pages 110-158 Vereinfachter Rendite- und risikoadjustierter Renditevergleich....Pages 159-178 Implikationen für weitere Forschungsvorhaben....Pages 179-181 Zusammenfassung....Pages 182-183 Anhang....Pages 185-227 Back Matter....Pages 229-241