Finanzierungsdesign bei Venture-Capital-Verträgen

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Jungen Innovationsunternehmen fällt heute eine Schlüsselrolle für Wirtschaftswachstum und Schaffung neuer Arbeitsplätze zu. Den Eigentümer-Unternehmern steht jedoch zu wenig Venture-Capital zur Verfügung, das die Ausreifung und Umsetzung der Geschäftsidee finanziell absichert. Ein wesentlicher Grund hierfür ist das ausgeprägte Informationsgefälle zwischen dem Unternehmer-Eigentümer und dem Kapitalgeber zu Beginn und während der Laufzeit der Finanzierungsbeziehung. Pierre Weimerskirch zeigt, wie die Informationsprobleme durch die Gestaltung effizienter Finanzierungsverträge reduziert werden können. Zu diesem Zweck wird das Design eines optimalen Finanzierungsvertrags entwickelt. Als effiziente Vertragskonstruktion erweist sich ein hybrides Instrument, das Elemente schuldrechtlicher und beteiligungsrechtlicher Finanzierungsformen integriert. Front Matter....Pages I-XVIII Einleitung....Pages 1-4 Venture Capital....Pages 5-19 Venture-Capital-Finanzierung: Grundprobleme....Pages 21-32 Literaturüberblick....Pages 33-63 Finanzierungsdesign: Grundbausteine und Lösungsmethode....Pages 65-82 Finanzierungsdesign: Das Modell....Pages 83-160 Finanzierungsdesign: Modellerweiterungen....Pages 161-169 Zusammenfassung und Schlußfolgerung....Pages 171-176 Back Matter....Pages 177-186