GERMAN

Optionsbewertung und Risikomessung mit impliziten Binomialbäumen

By Marco Neumann (auth.)

Book information

Publisher
Deutscher Universitätsverlag
Year
1999
ISBN
978-3-8244-6963-5, 978-3-663-10957-0
DOI
10.1007/978-3-663-10957-0
Language
german
Format
PDF
Filesize
6 MB (6371434 bytes)
Edition
1
Pages
220\230
Time added
2013-12-12 02:00:00
Economics/Management Sciencegeneral

Description

Bei der marktorientierten Bewertung von Aktien werden der Preisprozess und die Verteilung des Basiswertpapiers zur Vermeidung der Fehlspezifikation implizit aus den Marktpreisen von Optionen ermittelt. Die Anwendung dieses Konzeptes zur Bewertung der DAX-Option zeigt, dass dadurch alle Optionen eines Fälligkeitszeitpunktes gleichzeitig arbitragefrei bewertet werden können. Das auf diese Weise geschätzte verallgemeinerte Binomialmodell ist somit auch der geeignete Rahmen zur Risikomessung mit dem Value-at-Risk.

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1951 · PDF