Informationseffizienz von Aktienindexoptionen

Description

Aktien-, Devisen- und Zinsterminmärkte haben in der jüngsten Vergangenheit stark an Bedeutung gewonnen. Die wirtschaftswissenschaftliche Forschung ist diesem Trend jedoch bisher nur teilweise gerecht geworden; insbesondere die Stabilitäts- und Allokationswirkungen der Terminmärkte sind nur unzureichend erforscht. Ulrich Stephan zeigt, daß die Marktfunktionen bei Existenz von Terminmärkten sehr viel effizienter sind als bei bloßen Kassamärkten. Der Autor betrachtet insbesondere die Informationsfunktion von Terminmärkten und weist am Beispiel der Aktienindexoption des DAX nach, daß die Existenz von Terminmärkten zu einer Effizienzsteigerung der Kapitalmärkte führt. Front Matter....Pages I-XXX Grundlagen....Pages 1-76 Portfolio-Management....Pages 77-125 Bewertung von Optionen....Pages 127-207 Hypothese informationseffizienter Märkte....Pages 209-290 Empirische Analyse....Pages 291-348 Interdependenzen effizienter Märkte....Pages 349-421 Back Matter....Pages 423-554