GERMAN

Der Informationsgehalt von Optionspreisen

By Professor Dr. Martin Wallmeier (auth.)

Book information

Publisher
Physica-Verlag Heidelberg
Year
2003
ISBN
978-3-7908-0036-4, 978-3-642-57435-1
DOI
10.1007/978-3-642-57435-1
Language
german
Format
PDF
Filesize
7 MB (6982965 bytes)
Series
Betriebswirtschaftliche Studien
Edition
1
Pages
294\295
Orientation
yes
Scanned
yes
Time added
2013-08-01 04:00:00
Finance/Investment/Banking; Quantitative Finance

Description

Die Preise, zu denen Aktienindexoptionen an den internationalen Terminbörsen gehandelt werden, weichen in der Regel systematisch von den Implikationen des von Black, Scholes und Merton entwickelten Standartmodells der Optionsbewertung ab. Zur Erklärung dieses als "Smile-Effekt" bekannten Phänomens existieren verschiedene Hypothesen, die in dieser Arbeit diskutiert und anhand von Transaktionsdaten für die DAX-Option empirisch überprüft werden. Unter bestimmten Bedingungen kann die umfangreiche Datenbasis genutzt werden, um Informationen über die den Preisen zugrunde liegende Kursverteilung und den impliziten Kursprozess des Basispapiers zu gewinnen. In der Analyse dieser Verfahren liegt ein Schwerpunkt der Arbeit. Die Studie soll insgesamt zu einem besseren Verständnis der preisbestimmenden Faktoren von Aktienindexoptionen beitragen.

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