Денежно-Кредитные Системы: от Истоков до Криптовалюты

Description

В монографии рассмотрена эволюция денежно-кредитных систем в мировой экономике, начиная с египетско-вавилонского периода и по настоящее время. Существующие в монетарной теории исходные аксиомы, принципы и механизмы развития денежно-кредитных систем в ходе глобального финансового кризиса 2008 г. и после него показали свою несостоятельность. В настоящее время они требуют кардинального пересмотра существующей аксиоматики, знания новых научных подходов и лучшей международной практики в области функционирования и регулирования децентрализованных денежно-кредитных систем, криптовалюты,смарт-контрактов, технологии блокчейн и токенизации активов. Для научных работников, преподавателей, аспирантов, студентов и лиц, интересующихся вопросами развития современных денежно-кредитных систем в мировой экономике. СОДЕРЖАНИЕ Список принятых сокращений ........................................................................3 Предисловие ...................................................................................................... 12 Раздел I. Истоки денежно-кредитных систем Глава 1.1. Первые денежно-кредитные системы ..................................... 22 1.1.1. Древний Восток ................................................................... 22 1.1.2. Древняя Греция ................................................................... 26 1.1.3. Античный Рим..................................................................... 29 Глава 1.2. Денежно-кредитные системы стран средневековой Европы ... 34 1.2.1. Французский период ......................................................... 35 1.2.2. Итальянский период .......................................................... 38 1.2.3. Особенности денежно-кредитных отношений ........... 42 Раздел II. Централизованные денежно-кредитные системы Глава 2.1. Классификация этапов развития .............................................. 48 2.1.1. Период начала централизации ........................................ 51 2.1.2. Период золотого стандарта .............................................. 53 2.1.3. Период государственного контроля .............................. 57 2.1.4. Период триумфа рынка ..................................................... 60 Глава 2.2. Банк Англии ................................................................................... 64 2.2.1. Период начала централизации ........................................ 64 2.2.2. Период золотого стандарта .............................................. 66 2.2.3. Период государственного контроля .............................. 69 2.2.4. Период триумфа рынка ..................................................... 70 Глава 2.3. Банк Франции................................................................................ 74 2.3.1. Период начала централизации ........................................ 74 2.3.2. Период золотого стандарта .............................................. 76 2.3.3. Период государственного контроля .............................. 78 2.3.4. Период триумфа рынка ..................................................... 79 Глава 2.4. Бундесбанк ..................................................................................... 84 2.4.1. Период начала централизации ........................................ 84 2.4.2. Период золотого стандарта .............................................. 85 2.4.3. Период государственного контроля .............................. 89 2.4.4. Период триумфа рынка ..................................................... 90 Глава 2.5. ФРС США ....................................................................................... 96 2.5.1. Период начала централизации ........................................ 96 2.5.2. Период золотого стандарта ............................................ 101 2.5.3. Период государственного контроля ............................ 104 2.5.4. Период триумфа рынка ................................................... 106 Глава 2.6. Банк Японии ................................................................................ 109 2.6.1. Период начала централизации ...................................... 109 2.6.2. Период золотого стандарта ............................................ 111 2.6.3. Период государственного контроля ............................ 114 2.6.4. Период триумфа рынка ................................................... 116 Глава 2.7. Банк России .................................................................................. 119 2.7.1. Период начала централизации ...................................... 119 2.7.2. Период золотого стандарта ............................................ 122 2.7.3. Период государственного контроля ............................ 124 2.7.4. Период триумфа рынка ................................................... 128 Раздел III. Период заката централизованных денежно-кредитных систем Глава 3.1. Новый денежный механизм ..................................................... 132 Глава 3.2. Таргетирование инфляции ....................................................... 143 Глава 3.3. Процентная политика ............................................................... 154 Глава 3.4. Режимы обменного валютного курса .................................... 164 Глава 3.5. Финансовая стабильность ........................................................ 176 Глава 3.6. Механизм bail-in и нормативная база ................................... 188 Глава 3.7. Централизация функций надзора и регулирования ......... 194 Глава 3.8. Цифровой банкинг, финтех и сетевые платформы ............ 204 Глава 3.9. Цифровая валюта центрального банка ................................. 213 Раздел IV. Децентрализованные денежно-кредитные системы Глава 4.1. Децентрализация и ее особенности ....................................... 226 Глава 4.2. Технология распределенных реестров и блокчейн ............ 233 Глава 4.3. Смарт-контракты ....................................................................... 242 Глава 4.4. Криптовалюты ............................................................................. 251 Глава 4.5. Золото, доллар США и биткоин: мировая валюта ............. 261 Глава 4.6. Альткоины .................................................................................... 270 Глава 4.7. ICO, токены и токенизация активов ...................................... 279 Глава 4.8. Криптобиржи .............................................................................. 288 Глава 4.9. Проблемы регулирования рынка криптовалют ................. 296 Глава 4.10. Вектор развития рынка криптовалют ................................. 317 ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1. Антикризисные меры Банка Англии ............................ 332 Приложение 2. Антикризисные меры ЕЦБ.............................................. 339 Приложение 3. Антикризисные меры ФРС США .................................. 344 Приложение 4. Антикризисные меры Банка Японии ........................... 350 Приложение 5. Антикризисные меры Банка России............................. 356 Приложение 6. История денежного обращения в России ................... 364 Послесловие ..................................................................................................... 404 Библиографический список .......................................................................... 410 Именной указатель....................................................................................... 434 Предметный указатель ............................................................................... 440