Die Performance deutscher Staatsanleihen: Konstruktion eines historischen Rentenindex ab Ultimo 1870 bis Ultimo 1959

Description

In diesem Buch wird die langfristige historische Entwicklung deutscher längstlaufender Staatsanleihen im Zeitraum 1870 bis 1959 untersucht. Durch Verknüpfung der ermittelten Performance mit der bereits existierenden Zeitreihe gleicher Konzeption sowie der anschließenden Fortentwicklung bis 2017 können die Ergebnisse – insbesondere im Rahmen der Unternehmensbewertung – für die Ermittlung der historischen Überrendite des Aktienmarktes herangezogen werden. Die historischen Besonderheiten im Untersuchungszeitraum, insbesondere die Börsenschließung im Verlauf des Ersten Weltkrieges sowie die Zeiträume teilweiser Wertvernichtung, werden in der Weise berücksichtigt, dass von einer möglichen Nachbildung der ermittelten Indexperformance aus der Sicht eines Investors der damaligen Zeit ausgegangen werden kann. Front Matter ....Pages I-XXI Einleitung (Waldemar Fast)....Pages 1-4 Studien zur historischen Performance deutscher Anleihen (Waldemar Fast)....Pages 5-11 Grundlagen der Indexberechnung (Waldemar Fast)....Pages 13-51 Historische Besonderheiten im Untersuchungszeitraum (Waldemar Fast)....Pages 53-95 Ergebnisse der empirischen Untersuchung (Waldemar Fast)....Pages 97-166 Vergleich der Ergebnisse (Waldemar Fast)....Pages 167-171 Schlussbemerkung (Waldemar Fast)....Pages 173-177 Back Matter ....Pages 179-199